德业股份2023年半年度董事会经营评述

  公司所属行业为电气机械和器材制造业，主体业务涉及光伏行业及包括除湿机等在内的家电行业。公司全方面覆盖储能、组串、微型逆变器产品矩阵，是行业内少见的实现三类产品协同增长的逆变器企业。其中，户用储能逆变器为公司竞争力较强的产品之一。碳中和进程加快，海内外需求高增。随着经济社会的发展，全球能源需求持续增长，能源和环境成为制约全球经济可持续发展的两个明显问题，加快开发和利用可再次生产的能源已成为应对日益严峻的能源和环境问题的必由之路。为实现碳中和，促进经济可持续发展，全球各国普遍通过行政指令、补贴、税收返还等方式促进光伏产业的发展。2023年1-6月，我国新增光伏装机78.42GW，同比增长154%；1-6月我国逆变器出口额61.6亿美元，同比增长94.9%，逆变器出口保持高增姿态。在此装机需求之下，各国持续发力，纷纷加快碳中和进程。中国国家发改委、国家能源局、国家乡村振兴局联合发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》，明确到2025年农村电网分布式可再次生产的能源承载能力稳步提高；美国ITC税收抵免延长10年并提高抵免额度，首次将独立储能和户储纳入补贴；欧洲议会通过欧盟电力市场设计改革法案，鼓励可再次生产的能源投资。中国光伏行业协会将2023年全球光伏新增装机预测由280-330GW上调至305-350GW。海内外需求旺盛，光伏行业持续保持高景气度。储能相关政策密集出台，政策支持不断。为缓解电网压力，政府不断通过政策引导、支持用户配储，促进储能产业高质量发展。国家能源局发布了《新型电力系统发展蓝皮书》，强调了储能在新型电力系统中的作用；国家能源局综合司发布了《关于开展新型储能试点示范工作的通知》，拟组织并且开展新型储能试点示范加快推进新型储能多元化、产业化、市场化高水平质量的发展。同时，各地也紧跟脚步，不断推出新型储能补贴政策，补贴应用领域包括用户侧储能、新能源储能及独立储能等，对于促进储能产业高质量发展具有积极意义。除政策支持外，在光伏装机数量的刺激下、光伏产业链价格下降的趋势下以及极端高温天气的推动下，储能需求明显提升，刺激储能行业加快速度进行发展。电力供需关系紧张，工商储蓄势待发。据国家能源局统计，2022年全社会用电量86,372亿千瓦时，同比增长3.6%，第二产业用电量57,001亿千瓦时，同比增长1.2%。在经济平稳复苏的形势下，全社会用电量将保持持续增长，据电力规划设计总院603357）预测，2023年全国将有6个省份电力供需形势紧张，17个省份电力供需偏紧。而我国正处于“十四五”新型电力系统构建转型期，短期内电力紧张状况将难以消除，工商业储能系统作为备电的重要手段之一，能合理优化电力资源配置，必要且可行。据储能产业网预测，到2025年，工商业储能装机容量将达到66GW左右。除湿机产业与消费能力和宏观景气度息息相关。当前国内消费习惯逐渐向品质需求转移，内销稳步增长；海外由于城市化进程较快，除湿机渗透率远高于国内，出口以北美洲和欧洲市场为主，需求持续向好，外销规模持续攀升。其次，家电企业以自身渠道带动拓展除湿机市场，加大宣传力度，提升消费者认知。再者，除湿机头部企业加大研发力度，推动产品功能迭代升级，满足那群消费的人需求，助力产业高水平质量的发展。2023年上半年，公司户用逆变器业务继续保持快速地增长的态势。报告期内，公司实现营业收入489,361.95万元，较上年同期增长106.21%，归属于上市公司股东的净利润126,360.79万元，较上年同期增长180.50%。报告期内，逆变器业务实现营业收入313,986.25万元，较上年同期增长173.24%。2023年上半年南非电力紧缺，户用储能需求暴增，储能逆变器出售的收益较上年同期增长305.92%。公司不断强化开拓新兴市场的力度，通过前往国内外各地参加展会开拓新客户，设立南非、德国海外子公司加强当地市场的深度推广。研发部门一直在优化产品，适用于多种场景应用，实现用户需求。报告期内，公司逆变器产品共销售66.05万台，其中微型并网逆变器24.00万台，储能逆变器29.97万台，组串式并网逆变器12.07万台。2023年7月，因销往德国的微型并网逆变器缺少继电器与德国VDE4105并网认证条件不符，公司立即与德国相关部门、经销商以及客户进行了沟通。研发、测试等相关部门于8月初已完成外置继电器方案的认证，后续的解决方案已获得德国相关部门的认可。报告期内，储能电池产品实现营业收入43,786.57万元。公司储能电池产品与储能逆变器深度整合，依托储能逆变器的销售渠道迅速打开市场。研发部门推出包括低压户用储能、高压户用储能、高压工商业储能、光储充等产品，其中GB系列储能系统还支持集成电动汽车充电枪，能够直接替代传统的电动汽车充电桩。报告期内，热交换器产品实现营业收入90,477.22万元，与上年同期基本保持持平。由于大客户的真实需求减少导致销售收入持续下滑，但今年二季度需求上升，止住下滑的趋势总体保持平稳。报告期内，除湿机产品实现营业收入34,426.65万元，较上年同期增长23.12%，主要系海外商超需求上升，公司除湿机产品由于口碑和品牌影响力叠加，继续保持京东、天猫等线上购物平台单品销售第一的成绩。90后作为消费群体的中坚力量，消费理念更倾向于具有精致、智能、健康特质的生活家电，公司的除湿机配备配合干衣、空气净化、3D降噪等功能，贴合市场需求，具有市场竞争力。自2016年起，公司开始布局光伏逆变器业务，通过技术研发持续推出新产品，公司户用逆变器发展迅猛，已形成储能、微型并网及组串式逆变器三大类产品并驾齐驱的产品矩阵。但光伏等可再生能源行业呈现技术综合性强、更新快、研发投入高、技术竞争加剧等特点。逆变器作为光伏发电系统、储能系统的核心部件，需要根据光伏行业发展趋势和市场需求不断进行技术升级和创新，增加产品适用场景和范围，提升功率密度、功率范围及转换效率。如果公司未能准确把握行业技术发展趋势，不能及时实现研发技术创新，新技术未能形成符合市场需求的产品或研发失败，则可能出现技术落后的风险，造成公司产品市场占有率下降。同时，如果逆变器在转换效率等方面出现性能更好且成本更低的革命性技术路线，而公司无法及时掌握，则公司可能面临丧失技术优势而被市场淘汰的风险，进而对公司的业务开拓和盈利能力造成不利影响。可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐，海外销售逐渐成为国内逆变器厂商的重要销售方向。但是随着国际贸易环境的不断变化，部分国家开始奉行贸易保护主义政策，增加了全球价值链中生产贸易活动的风险性与不确定性。其中，欧盟、印度、土耳其等部分国家和地区存在针对我国出口的光伏组件（未直接针对光伏逆变器）等产品发起反倾销、反补贴调查等情形，美国301调查的征税对象亦包括光伏逆变器，对国内光伏产品出口美国造成一定不利影响。未来如果公司境外主要销售国家或地区就光伏逆变器等产品发起贸易摩擦和争端，或者因政治、经济环境变化出台不利于公司产品的进出口的相关贸易及关税政策，将会对公司的境外业务开拓和境外市场销售产生不利影响。公司产品主要包括热交换器系列、以逆变器为主的电路控制系列和环境电器系列为核心的三大系列产品。热交换器产品出售的收益占主营业务收入比例为18.56%。公司热交换器系列产品主要作为家用空调的配套产品，热交换器系列产品的发展前景、发展规模、发展速度直接受制于空调行业的发展，空调市场的销量变化、价格波动对公司热交换器产品的销量和营业利润有直接影响。2021年空调市场受到原材料价格上涨、地产走低、能耗双控等因素的影响，整个市场处于低基数下恢复不达预期的状态。其次，原材料成本大幅上涨，空调整机成本上行，但涨价动力不足，幅度有限，给空调企业造成了一定的盈利压力。再者，空调市场将近饱和，开始呈现存量状态，行业增长逻辑开始转变，未来将部分依靠于居民换新需求，但小市场换新需求是否能够带动空调行业内销上行将是一个未知数。因此，空调市场景气度的下行已给公司热交换器业务的发展带来了较大的挑战，若家用空调市场未来未能好转，而公司又不能及时调整产品的应用领域，将直接影响公司的业务发展和经营业绩。公司主要原材料包括逆变器产品电子元器件、机构件、电感电容以及铜管、铝箔和压缩机等。其中，机构件、铜管、铝箔价格一般基于铜、铝等大宗商品价格指数确定，受市场价格指数波动影响较大，其价格波动增加了公司成本控制的难度。虽然公司已设置相应调价机制以降低价格波动风险，但由于定价模式的原因，公司产品的销售价格变动较原材料价格变动有一定的滞后性，无法完全锁定主要原材料的成本。若公司不能消化原材料价格上涨带来的成本增加，仍然面临着因原材料价格波动带来的经营业绩风险。公司逆变器生产所需的IGBT等重要电子元器件供应商曾存在产能供应不足，而市场需求旺盛，导致出现市场供需失衡、电子元器件价格持续攀升的情况。公司已加强与主要供应商的战略合作，保证基本的产品的正常生产，如果未来电子元器件价格会出现大幅度波动或与主要供应商的合作发生不利变化，而公司未能及时采取比较有效措施，将对公司的盈利能力产生一定不利影响。根据《关于公布宁波市2018年度高新技术企业名单的通知》（甬高企认领[2019]1号），《关于公布宁波市2019年高新技术企业名单的通知》（甬高企认领[2020]1号）、《关于公布宁波市2021年度高新技术企业名单的通知》（甬高企认领[2022]1号），子公司德业电器于2018年11月27日及2021年12月10日通过高新技术企业复审，企业所得税优惠期至2023年12月31日；公司及其子公司德业变频于2020年1月15日通过高新技术企业认定，企业所得税优惠期为2019年1月1日至2021年12月31日。根据《关于对宁波市认定机构2022年认定的第一批高新技术公司进行备案公示的通知》，公司及子公司德业变频于2022年12月1日通过高新技术企业认定，企业所得税优惠期为2022年1月1日至2024年12月31日。报告期内，公司及其子公司德业电器、德业变频享受高新技术企业的所得税优惠政策，企业所得税实际执行税率为15%。如果未来公司所享受的税收优惠政策发生较大变化或者公司持有的高新技术企业证书到期后不能顺利续期，将会对公司的盈利水平产生一定的不利影响。公司外销收入大多数来源于于光伏逆变器产品的出口，外销收入金额逐年上升。我国对出口商品实行国际通行的退税制度，公司产品目前享受增值税“免、抵、退”的税收优惠政策。如果我国出口退税政策发生不利变动，将会影响公司出口业务的成本，从而对公司的财务情况和经营成果造成影响。随公司逆变器产品海外销量持续增长，出口业务占比不断增大，公司外销收入主要以美元作为主要结算货币，而公司财务报表的记账本位币为人民币。如果国家的外汇政策发生明显的变化，或人民币汇率水平发生较动，将可能对公司的产品出口和经营业绩带来不利影响。2021年6月17日，珠海格力电器000651）股份有限公司（以下简称“格力电器”）向北京知识产权法院起诉，主要诉讼请求为：（1）判令德业电器及北京京东世纪信息技术有限公司立马停止实施侵害格力电器发明专利权的行为；（2）判令德业电器赔偿格力电器经济损失及合理费用合计2,000万元，并承担本案的案件受理费。本案一审德业电器已胜诉，格力电器全部诉讼请求被驳回，格力电器已向最高人民法院提起上诉。截至本半年报出具日，本案尚未审理结案，案件审理结果存在一定不确定性，若格力电器二审胜诉，可能对公司的经营造成不利影响。2022年1月13日，格力电器向北京知识产权法院起诉，请求法院判令撤销国家知识产权局对格力电器持有的实用新型专利作出的专利无效决定书，德业电器作为第三人参加诉讼，本案正在审理中。本案不涉及对公司的侵权赔偿诉讼请求且不涉及公司自有知识产权。若本案格力电器胜诉，成功撤销无效决定，格力电器可能会就该实用新型专利向公司提起侵权诉讼，该等潜在的专利侵权诉讼对应的公司产品非核心产品。截至本半年报出具日，本案尚未审理结案，案件审理结果存在一定不确定性，若格力电器胜诉后向公司提起诉讼，可能对公司的经营造成不利影响。

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